Updated 
Trading futures atau perdagangan kontrak berjangka adalah aktivitas trading derivatif yang memungkinkan Anda berspekulasi terhadap pergerakan harga suatu aset menggunakan kontrak yang memiliki ketentuan standar. Berbeda dengan membeli aset secara langsung, Anda memperdagangkan kontrak untuk membeli atau menjual aset acuan pada harga dan waktu yang telah ditentukan.
Jika Anda baru mengenal futures, penting untuk memahami bahwa kontrak futures tidak hanya digunakan untuk mencari keuntungan dari perubahan harga. Futures juga banyak digunakan oleh perusahaan dan investor untuk hedging, yaitu mengurangi risiko akibat perubahan harga aset seperti komoditas, mata uang, atau indeks.
Panduan ini membahas apa itu futures trading, cara kerja kontrak futures, jenis aset yang dapat diperdagangkan, cara menentukan posisi dan margin, serta keuntungan dan risiko yang perlu dipahami sebelum mulai trading.
Poin-Poin Utama
- Trading futures adalah aktivitas memperdagangkan kontrak berjangka dengan ketentuan yang sudah terstandarisasi.
- Futures memungkinkan posisi long dan short dengan penggunaan margin dan leverage.
- Futures digunakan untuk spekulasi dan hedging pada aset seperti komoditas, indeks, energi, logam, dan mata uang.
Apa Itu Trading Futures?
Trading futures adalah aktivitas memperdagangkan kontrak berjangka (futures contract), yaitu perjanjian standar untuk membeli atau menjual suatu aset pada harga yang telah ditentukan untuk penyelesaian pada tanggal tertentu di masa depan. Dalam praktiknya, trader dapat memperdagangkan kontrak tersebut sebelum tanggal jatuh tempo untuk memanfaatkan perubahan harganya.
Aset yang menjadi dasar kontrak (underlying asset) dapat berupa komoditas fisik seperti emas, minyak, dan produk pertanian, maupun aset finansial seperti indeks saham, mata uang, dan suku bunga. Karena kontrak futures memiliki ketentuan yang sudah ditetapkan, ukuran kontrak, tanggal jatuh tempo, tick size, dan mekanisme penyelesaian ditentukan oleh bursa tempat kontrak tersebut diperdagangkan.
Futures umumnya diperdagangkan di bursa terpusat dengan aturan yang sama bagi seluruh pelaku pasar. Standardisasi ini membuat spesifikasi kontrak dan proses trading lebih transparan dibandingkan transaksi derivatif yang diperdagangkan secara langsung (over-the-counter/OTC).
Jadi, jika Anda bertanya apa itu trading futures, sederhananya: Anda memperdagangkan kontrak standar yang nilainya berubah mengikuti harga aset acuan, bukan membeli aset tersebut secara langsung.
Cara Kerja Kontrak Futures
Secara singkat, trading futures adalah proses membuka dan mengelola posisi pada kontrak berjangka berdasarkan perkiraan arah pergerakan harga. Alurnya umumnya seperti berikut:
- Pilih posisi long atau short. Trader membuka posisi long jika memperkirakan harga akan naik atau short jika memperkirakan harga akan turun.
- Setorkan margin. Trader tidak perlu membayar seluruh nilai kontrak di awal. Sebagian dana disetorkan sebagai margin, yang memungkinkan trader mendapatkan eksposur terhadap nilai kontrak yang lebih besar. Inilah yang membuat futures memiliki efek leverage.
- Pantau perubahan harga. Ketika harga bergerak sesuai prediksi, posisi berpotensi menghasilkan keuntungan. Jika bergerak berlawanan, posisi mengalami kerugian. Karena adanya leverage, perubahan harga yang relatif kecil dapat memberikan dampak besar terhadap saldo akun.
- Penuhi margin jika diperlukan. Jika kerugian mengurangi margin hingga melewati batas yang ditentukan, trader dapat menerima margin call untuk menambah dana. Jika persyaratan margin tidak terpenuhi, posisi dapat ditutup secara otomatis oleh broker atau clearing member.
- Tutup posisi atau selesaikan kontrak. Trader dapat menutup posisi sebelum tanggal jatuh tempo dengan mengambil posisi yang berlawanan. Jika kontrak dibiarkan hingga jatuh tempo, penyelesaiannya mengikuti ketentuan kontrak, yang dapat berupa cash settlement atau penyerahan aset fisik, tergantung instrumennya.
Catatan penting: Margin bukanlah batas maksimum kerugian. Karena nilai posisi futures dapat jauh lebih besar daripada margin yang disetorkan, kerugian dapat meningkat dengan cepat ketika pasar bergerak berlawanan dengan posisi Anda.
Jenis-Jenis Kontrak Futures
Kontrak futures tersedia untuk berbagai pasar. Setiap jenis memiliki aset acuan, faktor penggerak harga, dan karakteristik risiko yang berbeda.
- Futures komoditas: Mencakup komoditas seperti emas dan perak, energi seperti minyak dan gas alam, serta produk pertanian seperti kopi, gandum, dan kedelai. Harga dapat dipengaruhi oleh supply-demand, cuaca, musim, dan kondisi geopolitik.
- Futures indeks saham: Mengikuti pergerakan indeks saham tertentu, seperti indeks saham AS atau indeks regional. Trader dapat mendapatkan eksposur terhadap pergerakan suatu indeks tanpa membeli saham individual.
- Futures mata uang: Merupakan kontrak berjangka yang nilainya mengikuti pergerakan mata uang tertentu. Harga dapat dipengaruhi oleh suku bunga, data ekonomi, kebijakan bank sentral, dan kondisi ekonomi masing-masing negara.
- Futures suku bunga: Berkaitan dengan suku bunga atau instrumen pendapatan tetap. Pergerakannya sangat sensitif terhadap ekspektasi pasar terhadap kebijakan bank sentral, inflasi, dan kondisi ekonomi.
Karena setiap pasar memiliki karakteristik yang berbeda, memahami underlying asset dan faktor yang memengaruhi harganya menjadi bagian penting sebelum melakukan trading futures.
Kelebihan Trading Futures
Trading futures memiliki beberapa karakteristik yang membuatnya digunakan oleh trader maupun pelaku usaha untuk berbagai tujuan, mulai dari spekulasi hingga hedging.
1. Transparansi Harga
Futures diperdagangkan di bursa terpusat sehingga harga terbentuk dari aktivitas jual beli banyak pelaku pasar. Spesifikasi kontrak seperti ukuran kontrak, tick size, dan tanggal jatuh tempo juga ditetapkan secara jelas oleh bursa.
2. Efisiensi Modal dengan Leverage
Trader dapat mendapatkan eksposur terhadap nilai kontrak yang lebih besar dengan menyetorkan margin, bukan membayar seluruh nilai kontrak di awal. Namun, leverage juga memperbesar dampak pergerakan harga terhadap modal sehingga kerugian dapat meningkat dengan cepat.
3. Cocok untuk Hedging
Futures tidak hanya digunakan untuk mencari keuntungan dari perubahan harga. Perusahaan, produsen, dan investor juga dapat menggunakannya untuk hedging, yaitu mengurangi dampak fluktuasi harga pada aset atau komoditas yang mereka miliki atau butuhkan di masa depan.
4. Likuiditas pada Kontrak Populer
Kontrak futures yang banyak diperdagangkan, seperti futures indeks utama dan komoditas tertentu, umumnya memiliki likuiditas yang tinggi. Likuiditas yang lebih tinggi dapat memudahkan trader untuk masuk dan keluar dari posisi, meskipun kondisi pasar tetap dapat berubah terutama saat volatilitas meningkat.
Risiko Trading Futures
Trading futures menawarkan efisiensi modal, tetapi juga memiliki risiko yang perlu dipahami sebelum membuka posisi. Beberapa risiko utamanya meliputi:
1. Leverage Memperbesar Kerugian
Leverage memungkinkan Anda mengendalikan posisi yang lebih besar dengan margin yang lebih kecil. Namun, pergerakan harga yang berlawanan dengan posisi dapat memperbesar kerugian dan mengurangi saldo akun dengan cepat.
2. Margin Call dan Likuidasi
Jika kerugian membuat margin akun turun di bawah batas yang ditetapkan, Anda dapat menerima margin call atau posisi ditutup secara otomatis. Karena itu, margin bukanlah batas maksimum kerugian.
3. Kontrak Memiliki Ketentuan Khusus
Setiap futures memiliki ukuran kontrak, tick size, tanggal jatuh tempo, dan mekanisme penyelesaian yang berbeda. Trader juga perlu memahami rollover jika ingin mempertahankan eksposur dari satu kontrak ke kontrak berikutnya.
4. Volatilitas Pasar
Harga futures dapat bergerak tajam akibat data ekonomi, kebijakan bank sentral, berita geopolitik, perubahan supply-demand, atau faktor musiman. Pergerakan yang cepat dapat meningkatkan peluang sekaligus risiko kerugian.
Trading futures melibatkan leverage dan risiko tinggi kehilangan dana dengan cepat. Pastikan Anda memahami spesifikasi kontrak, margin, biaya, dan risiko yang berlaku sebelum melakukan trading.
Berlatih Trading Tanpa Risiko Dana Sungguhan di Vantage
Trading futures adalah aktivitas memperdagangkan kontrak berjangka yang memiliki spesifikasi standar dan diperdagangkan di bursa. Futures dapat digunakan untuk spekulasi maupun hedging, tetapi penggunaan margin dan leverage membuat perubahan harga dapat memberikan dampak besar terhadap modal.
Sebelum mulai, pastikan Anda memahami ukuran kontrak, tick size, margin, tanggal jatuh tempo, mekanisme penyelesaian, dan risiko leverage dari kontrak yang dipilih. Futures bukan sekadar memprediksi apakah harga akan naik atau turun. Memahami spesifikasi kontrak dan mengelola risiko sama pentingnya dengan menentukan arah pasar.
Jika Anda masih pemula, akun demo Vantage dapat digunakan untuk mengenal platform trading dan berlatih membaca chart, memasang order, serta mengembangkan trading plan menggunakan dana virtual sebelum mempertimbangkan trading dengan dana sungguhan.
Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)
Apa Itu Trading Futures?
Trading futures adalah aktivitas memperdagangkan kontrak berjangka yang memiliki ketentuan standar mengenai aset acuan, ukuran kontrak, harga, dan tanggal jatuh tempo. Trader dapat membuka posisi long atau short untuk berspekulasi terhadap pergerakan harga kontrak.
Apakah Trading Futures Cocok untuk Pemula?
Trading futures dapat menjadi tantangan bagi pemula karena melibatkan margin, leverage, tanggal jatuh tempo, dan spesifikasi kontrak yang perlu dipahami. Sebaiknya pelajari mekanisme futures dan manajemen risiko terlebih dahulu sebelum mempertimbangkan trading dengan dana sungguhan.
Apa Perbedaan Long dan Short dalam Trading Futures?
Long berarti membuka posisi dengan ekspektasi harga akan naik, sedangkan short berarti membuka posisi dengan ekspektasi harga akan turun. Keduanya dapat menghasilkan keuntungan maupun kerugian tergantung arah pergerakan harga setelah posisi dibuka.
Apa Itu Margin Call dalam Trading Futures?
Margin call terjadi ketika kerugian membuat dana yang tersedia untuk mempertahankan posisi turun di bawah persyaratan margin yang ditetapkan. Trader dapat diminta menambah dana atau mengurangi posisi. Jika persyaratan margin tidak terpenuhi, posisi dapat ditutup secara otomatis.
Apakah Futures Sama dengan CFD?
Tidak. Keduanya merupakan instrumen derivatif, tetapi memiliki struktur yang berbeda. Futures diperdagangkan di bursa terpusat dengan spesifikasi kontrak yang terstandarisasi, sedangkan CFD umumnya merupakan kontrak antara trader dan penyedia CFD yang mengikuti pergerakan harga aset acuan. Futures juga memiliki tanggal jatuh tempo, sementara CFD umumnya tidak memiliki tanggal jatuh tempo seperti kontrak futures.
Peringatan Risiko: CFD adalah instrumen keuangan kompleks yang memiliki risiko tinggi mengalami kerugian secara cepat akibat penggunaan leverage. Anda harus memastikan telah memahami sepenuhnya risiko yang terlibat dan mempertimbangkan dengan cermat apakah Anda mampu menanggung risiko tinggi kehilangan uang Anda sebelum melakukan trading.
Disclaimer: Informasi ini disediakan hanya untuk tujuan edukasi dan tidak memperhitungkan tujuan pribadi, kondisi keuangan, atau kebutuhan Anda. Informasi ini bukan merupakan saran investasi. Kami menyarankan Anda untuk mencari saran independen jika diperlukan. Tidak ada pernyataan atau jaminan yang diberikan atas keakuratan atau kelengkapan informasi apa pun yang terkandung di dalamnya. Materi ini dapat memuat data historis atau kinerja masa lalu dan tidak boleh dijadikan acuan. Selain itu, estimasi, pernyataan yang bersifat prediktif, dan perkiraan tidak dapat dijamin kepastiannya. Informasi di situs ini serta produk dan layanan yang ditawarkan tidak ditujukan untuk didistribusikan kepada siapa pun di negara atau yurisdiksi mana pun di mana distribusi atau penggunaan tersebut bertentangan dengan hukum atau peraturan setempat.
